Evolution of financial inclusion in Latin America: Management area: Business Economics

Abstract

Purpose

This paper analyses the evolution of the financial inclusion and its main determinants in seven Latin American countries.

Design/methodology/approach

The database used is the Global Findex from the World Bank for the latest data released that includes the years 2011 and 2014. The variables used are formal financial accounts, formal savings and formal credit as proxies of financial inclusion for the years of study. Moreover, the use of debit and credit cards is considered. The methodologies applied are the mean difference tests, in order to contrast the hypotheses of the inclusion evolution and binary probit regressions models.

Findings

The results of the analysis show that there is a positive evolution in the use of financial instruments in the countries of the sample, especially in the use of formal accounts. On the other hand, considering the characteristics of the individuals, age, level of education and income positively affect their financial inclusion.

Originality/value

There are no similar works for the region of study that allow us to evaluate the evolution of financial inclusion considering the variables selected in the literature. It is possible to clearly fulfil the proposed objective, highlighting the importance of implementing financial inclusion policies in view of the low percentage of use of the instruments in the analyzed countries.

Propósito

Este trabajo analiza la evolución de la inclusión financiera y los principales determinantes que la afectan en siete países de América Latina.

Diseño/metodología/Enfoque

Se utiliza la base de datos Global Findex del Banco Mundial, considerando los últimos datos relevados para los años 2011 yrs 2014. Se usa las variables cuentas financieras formales, ahorro formal y crédito formal como proxies de la inclusión financiera en los años de estudio, como así también la tenencia de tarjetas de débito y crédito. Se aplican test de diferencias de medias a fin de contrastar las hipótesis propuestas de evolución de la inclusión y se estiman modelos de regresión binaria probit.

Resultados

Los resultados del análisis muestran que existe una evolución positiva en el grado de inclusión financiera. Se identifica un mayor uso de los instrumentos financieros en los países de la muestra, siendo la tenencia de cuentas en instituciones financieras formales la variable más significativa. Por otro lado, considerando las características de los individuos, se encuentra que la edad de las personas, el nivel de educación y de ingresos afectan positivamente a la inclusión financiera de los individuos.

Originalidad/valor

No existen trabajos similares para la región de estudio analizada que nos permitan evaluar la evolución de la inclusión financiera considerando las variables proxies seleccionadas de la literatura. Se logra cumplir el objetivo planteado, destacando la importancia de implementar políticas de inclusión financiera ante el bajo porcentaje de uso de los instrumentos en los países de la muestra.

Citation

Martinez, L.B., Scherger, V., Guercio, M.B. and Orazi, S. (2020), "Evolution of financial inclusion in Latin America: Management area: Business Economics", Academia Revista Latinoamericana de Administración, Vol. 33 No. 2, pp. 261-276. https://doi.org/10.1108/ARLA-12-2018-0287