Exploring family business decline with socioemotional wealth perspective

Abstract

Purpose

The purpose of this paper is to determine how family and business priorities influence organisational decline and turnaround in a family business.

Design/methodology/approach

Following critical realism as philosophical orientation, this research is based on an exploratory single case study.

Findings

This research identified specific socioemotional wealth priorities driving this organisation decline and turnaround. The study also determined how the family and business dynamic leads to decisions that first trigger the organisational decline and then explain the successful implementation of turnaround strategies.

Research limitation/implications

Findings of this research provide limited and contingent theoretical generalisation. Accordingly, replication and further quantitative research is required for a better understanding of this phenomenon.

Practical implications

Managers can benefit from this paper by noting which behaviour could lead to organisational decline and which factors could lead to a turnaround. Similarly, managers can learn about the importance of the alignment of socioemotional wealth priorities as a critical response factor to determine whether to follow exit strategies or turnaround (succession) actions.

Originality value

The study contributes to the organisational decline literature and family business literature. It advances the understanding of how family businesses should balance family and business priorities to avoid organisational decline and identify strategies successfully implemented for turning around.

Objetivo

El objetivo de este artículo es determinar cómo las prioridades familiares y del negocio influyen sobre la declinación y recuperación organizacional en una empresa familiar.

Diseño/Metodología/Enfoque

Se usa investigación cualitativa basada en caso único de estudio y realismo crítico como orientación filosófica.

Hallazgos

Esta investigación identifica prioridades socioemocionales específicas que explican la declinación y recuperación organizacional de una empresa familiar. Se determina como la dinámica familiar y empresarial lleva a tomar decisiones que primero desencadenan declinación organizacional y luego explican la implementación exitosa de estrategias para la recuperación organizacional de la empresa en cuestión.

Limitaciones

Los resultados dan soporte a una generalización teórica y contingente. En consecuencia, se requiere replicación y más investigación cuantitativa para una mejor comprensión de este fenómeno.

Implicaciones prácticas

los gerentes pueden beneficiarse de este artículo al identificar qué comportamiento podría conducir a la declinación de la organización y qué factores podrían conducir a su recuperación. Del mismo modo, los gerentes pueden aprender sobre como alinear prioridades socioemocionales y hacer de esto un factor crítico en la definición sobre implementar estrategias para continuar (sucesión) o dejar el negocio.

Originalidad/Valor

El estudio contribuye a la literatura sobre declinación organizacional y también a la literatura sobre Empresas Familiares. Avanza en la comprensión de cómo las empresas familiares deben equilibrar las prioridades familiares y del negocio para evitar el declive de la organización y da luces sobre estrategias implementadas con éxito en la recuperación organizacional de una empresa familiar.

Citation

Llanos-Contreras, O.A. and Jabri, M. (2019), "Exploring family business decline with socioemotional wealth perspective", Academia Revista Latinoamericana de Administración, Vol. 32 No. 1, pp. 63-78. https://doi.org/10.1108/ARLA-02-2018-0042